Μετά από μια πολύμηνη περιπέτεια, που μετέτρεψε την μετοχή της General Maritime (Genmar) σε “τρενάκι του τρόμου”, ο 50χρονος εφοπλιστής Πέτρος Γεωργιόπουλος προχώρησε τελικά στην κατάθεση αίτησης για υπαγωγή της ναυτιλιακής σε καθεστώς προστασίας από τους πιστωτές της. Είναι η υψηλότερου προφίλ αίτηση για υπαγωγή στο αμερικανικό πτωχευτικό δίκαιο ναυτιλιακής και φέρνει έτσι στο προσκήνιο της διεθνούς δημοσιότητας, με αρνητικό τρόπο, την ελληνική ναυτιλία.
Η αίτηση της εισηγμένης στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, για υπαγωγή στο chapter 11, βρίσκει την ναυαρχίδα του Έλληνα εφοπλιστή -ο οποίος ελέγχει συνολικά τέσσερεις εισηγμένες στις ΗΠΑ- με κεφαλαιοποίηση 19,58 εκατ. δολαρίων και υποχρεώσεις που ανέρχονται (σύμφωνα με τα όσα αναφέρουν τα έγγραφα που κατατέθηκαν) σε 1,41 δισ. δολάρια. Αποτιμά δε την αξία των περιουσιακών της στοιχείων, δηλαδή του στόλου των 31 δεξαμενοπλοίων της στα 1,71 δισ. δολάρια.
Πολλοί αμφισβητούν την αποτίμηση αυτή, γεγονός που κρύβεται πίσω από τα μεγάλα προβλήματα ρευστότητας με τα οποία ήλθε αντιμέτωπη. Η κρίση στις ναυλαγορές, η οποία έχει οδηγήσει τους ημερήσιους ναύλους για τα πολύ μεγάλα δεξαμενόπλοια που λειτουργεί η Genmar στα $7.627 δολάρια κατά μέσο όρο φέτος, από 32.006 το 2010, σύμφωνα με το Baltic Exchange, είναι ο ένας από τους λόγους των τεραστίων προβλημάτων ρευστότητας τα οποία ανέκυψαν.
Ο άλλος, είναι ένα αποτυχημένο στοίχημα. Ο Πέτρος Γεωργιόπουλος, ένας από τους πλέον υψηλού προφίλ επιχειρηματίες της ποντοπόρου, τον Μάιο του 2010 προσέφυγε σε δανεισμό για να αγοράσει, έναντι 620 εκατ. δολ., 7 πολύ μεγάλα δεξαμενόπλοια από την Metrostar, συμφερόντων του Έλληνα εφοπλιστή Θεόδωρου Αγγελόπουλου. Επιπλέον, ενώ επιχείρησε να εξασφαλίσει χρηματοδότηση με την πώληση μετοχών -όπως πέτυχαν άλλοι εφοπλιστές- δεν κατάφερε να προχωρήσει τελικά αυτό το project και προσέφυγε σε δανεισμό ο οποίος αύξησε σημαντικά τα κόστη εξαγοράς.
Η αξία των πλοίων αυτών έκτοτε έχει καταρρεύσει όπως και τα έσοδα από τη λειτουργία τους, καθιστώντας τα ζημιογόνα όπως και πολλών άλλων από τα ποντοπόρα της Genmar. Σημειώνεται ότι η Genmar, που εισήχθη στο χρηματιστήριο στις αρχές της δεκαετίας του 2000, έχει εξαγοράσει και στο παρελθόν en bloc πλοία από τον Θ. Αγγελόπουλο. Ο Γεωργιόπουλος φέρεται να εκτίμησε πέρυσι ότι αγορά θα ανέκαμπτε και μαζί της η αξία και τα έσοδα των πλοίων. Όμως τα πράγματα εξελίχθηκαν διαφορετικά.
Η μετοχή της ναυτιλιακής έχει υποχωρήσει από την αρχή του έτους κατά 95%. Στις 15 Νοεμβρίου, έπρεπε να πληρώσει την εξαμηνιαία καταβολή 13 εκατ. δολ. στους κατόχους ομολόγου των 300 εκατ. δολ. που έχει εκδώσει τον Νοέμβριο του 2009, με κουπόνι 12%, ενώ παράλληλα όφειλε με βάση τους όρους δανεισμού της να διαθέτει ταμειακά διαθέσιμα τουλάχιστον 35 εκατομμυρίων δολαρίων. Υποχρεώσεις στις οποίες δεν μπόρεσε να ανταποκριθεί
Ο Έλληνας εφοπλιστής επιχειρεί τώρα να αναδιαρθρώσει τον δανεισμό της εταιρείας και να αποφύγει την ρευστοποίηση περιουσιακών στοιχειών της από πιστωτές. Το business plan που υπέβαλε στις δικαστικές αρχές «προσυπογράφουν» οι Nordea Bank και Oaktree Capital οι οποίες προσφέρονται να χρηματοδοτήσουν την ναυτιλιακή που παράλληλα θα αναδιαπραγματευτεί τους όρους του δανεισμού της με άλλους πιστωτές της.
Οι ομολογιούχοι αναμένεται ότι θα κληθούν να δεχθούν μεγάλο haircut αναφέρουν τραπεζικές πηγές. Η Genmar υπό το chapter 11 θα μπορέσει να μην εξυπηρετήσει υποχρεώσεις της έως τον Ιούνιο του 2014 και να αποφύγει έτσι πληρωμές της τάξης των 140 εκατ. δολ., σύμφωνα με το TradeWinds
«Όπλο» του Γεωργιόπουλου στο όλο του εγχείρημα είναι το γεγονός ότι η General Maritime έλαβε δέσμευση για χρηματοδότηση με 100 εκατ. δολ. από ομάδα πιστωτών των οποίων ηγείται η Nordea Bank ενώ και το private equity Oaktree Capital Management -που έχει ήδη βάλει 200 εκατ. δολ. στην εταιρεία με αντάλλαγμα μερίδιο στην μετοχική της σύνθεση- συμφώνησε να προχωρήσει σε επένδυση 175 εκατ. δολ. μετατρέποντας εξασφαλισμένες προαπαιτήσεις χρεών σε μετοχές.
Η Genmar ελέγχει 31 tankers, επτά εκ των οποίων είναι VLCC (υπερδεξαμενόπλοια) και 3 ακόμα δεξαμενόπλοια τα οποία έχει πουλήσει και στη συνέχεια ενοικιάσει (sale & leaseback) νωρίτερα φέτος, προκειμένου να εξασφαλίσει ρευστότητα.
Για το τρίτο τρίμηνο ανακοίνωσε ζημίες 37,2 εκατ. έναντι 26 πέρυσι ή 31 σεντς ανά μετοχή έναντι μέσης πρόβλεψης στη Wall για 35 σεντς, με πωλήσεις 74,885 εκατ. δολαρίων. Για ολόκληρο το φετινό 9μηνο οι ζημιές διαμορφώνονται στα 92,7 εκατ. -έναντι ζημίας 49,4 εκατ. δολ. που κατέγραψε για ολόκληρο το 2010- και ο κύκλος εργασιών στα 283 εκατ. δολάρια.
Με δεδομένη την ευκολία με την οποία οι αμερικανικές δικαστικές αρχές έχουν δεχθεί ανάλογες αιτήσεις, αναμένεται να προχωρήσει άμεσα η αναδιάρθρωση και η Genmar να τεθεί σε καθεστώς προστασίας από τους πιστωτές της. Το γεγονός αυτό εκτιμάται ότι θα διευκολύνει τον Γεωργιόπουλο στις διαπραγματεύσεις του με τους ομολογιούχους ώστε να δεχθούν σημαντικό «κούρεμα» των ονομαστικών απαιτήσεων τους.
Σημειώνεται ότι ο Π. Γεωργιόπουλος είναι πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου τριών ακόμα εισηγμένων στις ΗΠΑ. Πρόκειται για την Genco Shipping & Trading και την Baltic Trading που εισήχθησαν πέρυσι και την Aegean Marine Petroleum.
Η ναυτιλιακή επιθεώρηση Lloyd’s List τον κατέταξε στην 18η θέση των 100 ισχυρότερων ανθρώπων της παγκόσμιας ναυτιλίας στα τέλη του 2010. Το Trade Winds, η έταιρη «βίβλος» της ναυτιλίας, σε αντίστοιχη παρουσίαση τον τοποθέτησε ακόμα υψηλότερα, στην 11η θέση διεθνώς.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου